Ринок нарешті зосередився на наближених виборах у США, і зростальні шанси на перемогу Трампа на ринках прогнозів слугують найближчим тригером. Аналітики кажуть, що в найближчі тижні після перемоги ситуація може змінитися. Розбираймося.
Американські букмекерські контори, зокрема Polymarket, Kalshi та PredictIt, підвищили передбачувану ймовірність перемоги Трампа більш ніж до 60%.
Зростання очікувань перемоги Трампа відображається у продовженні зміцнення долара США, зокрема в черговому падінні курсу фунта стерлінгів до долара нижче 1,3000.
За останні 24 години курс євро до долара знизився більш ніж на пів відсотка і склав 1,0810.
Опитування показують, що боротьба за президентське крісло набагато більш напружена, ніж припускають букмекерські контори, але, згідно з даними Bookmakers Review, за останні 35 років коефіцієнти ставок точно передбачали перемогу 77% очікуваних кандидатів.
Згідно з аналізом Barclays, щонайменше 2% нещодавнього зростання долара стосовно євро і фунта стерлінгів пов'язане з підготовкою до майбутнього голосування. Ймовірність перемоги Трампа сприймається як короткостроковий позитивний чинник для долара.
Крім того, американський долар також отримує підтримку на тлі ослаблення інших валют, таких як фунт і євро. Ослаблення фунта частково пов'язане з внутрішніми проблемами Великої Британії, включно з економічними наслідками Брекситу й інфляційним тиском, що підвищує привабливість долара в очах інвесторів.
Тарифна політика Трампа і її вплив на долар
У разі перемоги Дональда Трампа на майбутніх виборах аналітики Barclays і Deutsche Bank прогнозують значні зміни на валютних ринках, особливо щодо долара США.
Відновлення республіканської влади в Білому домі й можливий контроль над Конгресом підвищують ймовірність запровадження нових тарифів, які можуть суттєво вплинути на світову торгівлю і курс американської валюти.
Трамп уже підтвердив намір запровадити 60-відсоткові мита на товари з Китаю й 10-відсоткові – на імпорт із країн із торговим профіцитом із США. Це продовження жорсткої торгівельної політики, яку Трамп активно проводив у свій перший президентський термін, і ринки реагують на ці очікування зростанням долара.
Для інвесторів це означає продовження протекціоністської політики США, що може підвищити привабливість долара як захисного активу.
На думку Barclays, ринок майже напевно врахує ймовірність цих заходів, якщо Трамп переможе, що ще більше зміцнить долар. У минулому такі тарифи тиснули на економіки країн, які сильно залежать від торгівлі зі США, що збільшувало попит на долар.
Крім того, республіканська «червона хвиля», яка включає контроль над Конгресом, призведе до політичної стабільності для реалізації цих економічних кроків, що буде сприйнято ринками як позитив для долара.
Вплив на валютні пари
Якщо Трамп переможе, Deutsche Bank очікує, що долар продовжить зміцнюватися стосовно основних валют. За оцінками Barclays, курс GBP/USD може впасти до 1,2300.
Для EUR/USD мета встановлена на рівні 1,0300, що також вказує на значне зміцнення долара в умовах посилення торгівельної політики США.
Історично склалося так, що після перемоги Трампа на виборах 2016 року курс долара різко зріс, і багато аналітиків вважають, що ситуація може повторитися. Поточна динаміка індексу долара вже нагадує ту, що спостерігалася перед виборами 2016 року, що підігріває очікування інвесторів.
Сценарій перемоги Камали Гарріс
Якщо ж на виборах переможе Камала Гарріс, прогнози для долара будуть зовсім іншими. Оскільки її політика припускатиме м'якший підхід до міжнародної торгівлі й менший акцент на протекціонізмі, долар може ослабнути.
За такого результату Barclays прогнозує відновлення пари EUR/USD до рівня 1,1100, а курс GBP/USD може зрости до 1,3300.
Це пов'язано з тим, що перемога Гарріс створить більше глобальної невизначеності щодо тарифів і посилить інтерес до валют країн із високою дохідністю, таких як фунт і євро, що знизить попит на долар як на захисний актив.
Поточна ситуація щодо долара
Наразі індекс долара (DXY) торгується у вузькому діапазоні між двома ключовими рівнями після пробою ведмежого опору на рівні 200-денної простої ковзної середньої (SMA) в районі 103,80.
Прорив цього рівня у понеділок надав долару імпульсу до зростання, однак рівень 103,99/104,00 виявився непереборним з першої спроби, і ринок відкотився від цього опору.
Поточні коливання DXY також обумовлені очікуваннями інвесторів щодо майбутньої монетарної політики ФРС. Чутки про менш агресивне зниження процентних ставок підтримують долар, і якщо ці очікування підтвердяться, ринок може очікувати подальшого зміцнення долара.
У такому разі чекаємо рівня 105,00, а можливо, і 105,53 – максимуму, зафіксованого 11 квітня.
Позитивним сигналом для зростання залишається той факт, що рівень 103,99/104,00 утримує долар у зоні опору, що створює потенціал для подальшого зростання. У разі прориву цього рівня можна очікувати швидкого руху до 105,00, а потім до 105,53.
Додатковий опір знаходиться на рівні 105,89, який збігається з максимумом, зафіксованим 2 травня, і лінією спадного тренду. Цей рівень може стати ще однією важливою перепоною для зростання індексу, після чого наступна мета буде в районі 106,00.
Сильна підтримка для індексу знаходиться на рівні 103,80. Якщо вона не встоїть, наступний важливий рівень підтримки знаходиться на рівні 103,19, де проходить 100-денна ковзна середня і збігається з максимумом, зафіксованим 12 березня на рівні 103,18. Прорив цього рівня може прискорити падіння індексу в зону 101,90, де підтримку надасть 55-денна ковзна середня на рівні 101,89.
