empty
04.12.2024 08:49
Золото не теряет надежд

Обвал золота в ответ на победу республиканцев на выборах в США стал настоящим потрясением для «быков» по XAU/USD, однако не выбил их из колеи. Драгметалл считался одним из главных бенефициаров Трамп-торговли, однако по факту потерял часть завоеванных позиций. Не помогают ему ни политический кризис во Франции, ни объявление Южной Кореей военного положения, ни нарушение перемирия между Израилем из Хезболлой. Тем не менее Goldman Sachs по-прежнему прогнозирует рост цен до $3000 за унцию, и он не одинок.

Capital Economics считает, что, несмотря на сильный встречный ветер в виде укрепления доллара и повышения доходности казначейских облигаций, золото сумеет вырасти. В основу ралли XAU/USD лягут альтернативные драйверы – покупка драгметалла центробанками и возрождение китайского спроса.

Принято считать, что золото растет во времена циклов ослабления монетарной политики ФРС и падает, когда Центробанк повышает ставки. Однако в 2022-2023 котировки XAU/USD повышались даже на фоне самой агрессивной монетарной рестрикции Федрезерва за десятилетия. Собака зарыта в рекордных покупках центробанками в рамках процессов дедолларизации и диверсификации резервов и неуемном аппетите Китая.

Динамика доли золота в валютных резервах стран БРИКС

Изображение больше не актуально

В 2024 эти драйверы, казалось бы, перестали работать. PBoC уже почти полгода не покупает золота, а идея России о создании альтернативной доллару США валюты не нашла поддержку в БРИКС. Тем не менее угроза Дональда Трампа о введении пошлин на импорт в размере 100% против стран Альянса может возродить интерес центробанков к золоту. Дедолларизация не обязательно предполагает наличие конкурирующей валюты. Она проявляется также в диверсификации золотовалютных резервов в пользу драгметалла.

Рекордно высокие цены охладили спрос азиатских покупателей золота. Однако по мере коррекции XAU/USD он наверняка будет увеличиваться. Пекин не решил проблем собственной экономики, включая кризис в сфере недвижимости и вялый внутренний спрос. Протекционизм Дональда Трампа рискует их усугубить. В такой ситуации драгметалл будет выглядеть лучшей альтернативой акциям и облигациям.

Структура и динамика китайского спроса на золото

Изображение больше не актуально


Изображение больше не актуально

Таким образом, старые-добрые драйверы ралли XAU/USD могут вновь поддерживать «быков». Но будет ли их достаточно, чтобы восстановить восходящий тренд? Торговые пошлины и фискальные стимулы Дональда Трампа рискуют разогнать инфляцию, что заставит ФРС поставить на паузу процесс снижения ставки по федеральным фондам, укрепит доллар и поднимет доходность казначейских облигаций США. Выдержит ли такой встречный ветер драгметалл?

Технически на дневном графике золота в рамках материнского паттерна 1-2-3 образовалась дочерняя модель Всплеск и полка. Прорыв поддержки на $2620 за унцию станет основанием для продаж. Успешный штурм сопротивления на $2660 позволит сформировать лонги.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

GBP/USD. Черная полоса для фунта

Отчёт по росту инфляции в Великобритании оказался не на стороне фунта – все компоненты релиза вышли в красной зоне, недотянув до прогнозных значений. С одной стороны, этот отчёт ничего

Ирина Манзенко 17:17 2025-03-26 UTC+2

Доллар ослабит хватку

Евро пятится как рак, опасаясь торговой войны Евросоюза с США, однако доллар направляется к худшему месяцу за последний более чем год. Пять суток снижения котировок EUR/USD несколько улучшили позиции американской

Игорь Ковалев 13:30 2025-03-26 UTC+2

EUR/GBP: по-прежнему актуальны короткие позиции

В начале сегодняшней европейской торговой сессии фунт попал под давление после того, как были опубликованы неоднозначные данные по динамике инфляции в Великобритании. Годовые индексы потребительских цен замедлили рост в феврале

Юрий Толин 13:06 2025-03-26 UTC+2

Австралийский доллар получил еще один позитивный сигнал

Значимых новостей, способных изменить перспективы австралийского доллара, в последние дни не появилось. Второстепенные данные никак не противоречат сложившейся в последние недели тенденции – экономический рост постепенно восстанавливается, а инфляция

Евгений Климов 11:50 2025-03-26 UTC+2

AUD/USD. Австралиец набирает обороты, игнорируя CPI

Австралийский доллар в паре с американской валютой проигнорировал опубликованные сегодня данные по росту инфляции в Австралии, хотя отчёт отразил замедление ежемесячного CPI. Примечательно, что пара aud/usd продолжает карабкаться вверх

Ирина Манзенко 11:33 2025-03-26 UTC+2

Иена пройдет испытание тарифами

Тарифы уходят в прошлое? Судя по падению волатильности основных активов-убежищ на Forex, так оно и есть. Пока инвесторы готовятся к Дню освобождения Америки, изменчивость котировок швейцарского франка и японской иены

Игорь Ковалев 11:21 2025-03-26 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз

Сегодня золото сохраняет свой положительный настрой, но уверенности в росте не хватает. Неопределенность на рынке из-за объявленных Трампом тарифов, которые должны вступить в силу 2 апреля, поддерживают слиток на высоких

Ирина Янина 10:36 2025-03-26 UTC+2

USD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Японская иена остается подавленной

Сегодня японская иена остается под давленной на фоне слабых экономических данных страны. В феврале опережающий индикатор инфляции в секторе услуг Японии — вырос на 3,0% по сравнению с прошлым годом

Ирина Янина 09:50 2025-03-26 UTC+2

Похоже, что пришло время обратить внимание на евро и иену (есть вероятность падения пары EUR/USD и роста USD/JPY)

Начиная с середины текущего месяца финансовые рынки пытаются восстановиться, постоянно, как сумасшедшие анализируя варианты развития событий вокруг темы таможенной войны, развязанной США в отношении своих крупнейших торговых партнеров. Умами инвесторов

Виктор Василевский 08:08 2025-03-26 UTC+2

Дональд Трамп вновь всех запутал

Вчера президент США Дональд Трамп заявил, что планирует ряд исключений из своего обширного предложения по тарифам, что стало последним скрытым намеком на запланированное на 2 апреля объявление о введении ответных

Павел Власов 07:50 2025-03-26 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.