empty
19.12.2024 01:33 PM
EUR/USD: December 19th. FOMC Decision

On Wednesday, the EUR/USD pair experienced a sharp decline. This significant surge in the dollar was undeniably driven by one event: the FOMC meeting, which we will discuss shortly. The pair plunged to the 1.0350 level but then began to recover. The 1.0420 level might cap further euro gains, but a breakout above this level could nullify all of yesterday's efforts by the bears. A rebound from 1.0420 could signal a resumption of the downward trend toward the Fibonacci level of 423.6% – 1.0320.

This image is no longer relevant

The wave structure is straightforward. The last completed upward wave slightly breached the previous wave's peak, while the most recent downward wave easily broke the prior low. This confirms the completion of the "bullish" trend, which, as anticipated, was quite weak. Now, a further decline in the euro can be expected within a new bearish trend.

Wednesday's events were of immense importance. The FOMC delivered several updates that supported the bearish traders. It was revealed that only two rate cuts of 0.25% each are planned for next year, which is significantly fewer than what most traders had anticipated. GDP forecasts for next year were raised, and Jerome Powell indicated that inflation remains a concern, limiting the potential for rate cuts. Powell also highlighted the uncertainty surrounding new U.S. policies under President Donald Trump. Consequently, the Fed may pause until March to assess the extent of these new inflationary risks.

Yesterday's FOMC meeting and its outcomes can be definitively classified as "hawkish," which bolstered dollar bulls. Today, bears are counterattacking, and by the end of the day, it will likely become clear whether yesterday's decline in the pair was a one-time event. If bulls quickly recover the positions lost on Wednesday, doubts about the new bearish trend will intensify.

This image is no longer relevant

On the 4-hour chart, the pair executed a second rebound from the 100.0% corrective level at 1.0603 and continued to decline toward the Fibonacci level of 161.8% – 1.0225. A bearish divergence on the CCI indicator also pushed the pair lower. If the pair consolidates above 1.0436, a recovery toward 1.0603 could be expected. Currently, no new divergences are observed across indicators.

Commitments of Traders (COT) Report

This image is no longer relevant

During the last reporting week, speculators closed 10,318 long positions and opened 7,766 short positions. The sentiment in the Non-commercial category remains bearish and is strengthening, signaling a continued decline for the pair. The total number of long positions held by speculators now stands at 157,000, while short positions have risen to 233,000.

For 13 consecutive weeks, major players have been offloading the euro. This trend indicates a sustained bearish outlook. With the key driver for dollar depreciation—expectations of FOMC easing—already priced in, there is little reason for the market to abandon the dollar en masse. While new drivers could emerge, the U.S. dollar's appreciation remains more likely. Technical analysis also supports the onset of a long-term bearish trend, suggesting a prolonged decline for EUR/USD.

Key Economic Events for the U.S. and Eurozone

  • U.S.: Q3 GDP Growth (13:30 UTC)
  • U.S.: Initial Jobless Claims (13:30 UTC)
  • U.S.: Philadelphia Fed Manufacturing Index (13:30 UTC)

On December 19, the economic calendar features several secondary events. The impact of these on market sentiment is expected to be minimal.

EUR/USD Forecast and Recommendations

The pair could have been sold after a rebound from 1.0603 on the 4-hour chart, targeting 1.0420 and 1.0320. The first target has been achieved, while the second is nearly reached. Today, selling opportunities may arise from a rebound at 1.0420 on the hourly chart. Buying opportunities will be possible if the pair closes above 1.0420 on the hourly chart, but for now, I would still advise against taking buying positions.

Fibonacci Levels

Fibonacci levels are plotted from 1.1003–1.1214 on the hourly chart and from 1.0603–1.1214 on the 4-hour chart.

Samir Klishi,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2024
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

جی بی پی / یو ایس ڈی: 26 دسمبر۔ پاؤنڈ یورو سے زیادہ فعال ہے۔

فی گھنٹہ چارٹ پر، جی بی پی / یو ایس ڈی پئیر منگل کو 200.0% ریٹیسمنٹ لیول سے 1.2569 پر ریباؤنڈ ہوا، جو کہ 1.2488 کی طرف پاؤنڈ

Samir Klishi 15:32 2024-12-26 UTC+2

دسمبر 26 2024 کو یورو / یو ایس ڈی کی پیشن گوئی

یہ کہ منگل کو، یورو / یو ایس ڈی پئیر نے افقی طور پر تجارت کی، اور بدھ کو مارکیٹ بند رہی۔ فی الحال، اقتباسات 1.0420 کی سطح سے نیچے

Samir Klishi 14:43 2024-12-26 UTC+2

کیا بینک آف جاپان مداخلت کرے گا؟

حالیہ میڈیا رپورٹس نے قومی کرنسی کی نمایاں کمزوری کی وجہ سے بینک آف جاپان کی ممکنہ مداخلت کے بارے میں خدشات کا اظہار کیا ہے، جس میں اکتوبر

Laurie Bailey 12:44 2024-12-26 UTC+2

دسمبر 24-26 2024 کے لیے سونے (ایکس اے یو / یو ایس ڈی) کے لیے تجارتی سگنل: $2,620 سے نیچے فروخت (21 ایس ایم اے - 3/8 مرے)

دوسری طرف، اگلے چند دنوں میں 2,620 سے اوپر کی بریک اور استحکام قیمت کو 2,646 تک اور یہاں تک کہ 2,656 پر 4/8 مرے کی طرف دھکیل سکتا ہے۔

Dimitrios Zappas 18:27 2024-12-24 UTC+2

یورو / یو ایس ڈی کی پیشن گوئی برائے 23 دسمبر 2024

جمعہ کو، یورو / یو ایس ڈی پئیر یورپی کرنسی کے حق میں پلٹ گیا، تقریباً 100 پوائنٹس کا اضافہ ہوا اور 1.0420 کی سطح سے اوپر مستحکم ہوا۔ تاہم،

Samir Klishi 14:28 2024-12-23 UTC+2

دسمبر 23 2024 کو جی بی پی / یو ایس ڈی کی پیشن گوئی

گھنٹہ وار چارٹ پر، جمعہ کو جی بی پی / یو ایس ڈی پئیر 1.2611–1.2620 کے مزاحمتی زون پر پہنچ گیا۔ اس زون سے واپسی نے امریکی ڈالر کی حمایت

Samir Klishi 13:47 2024-12-23 UTC+2

دسمبر 20-24 2024 کے لیے سونے (ایکس اے یو / یو ایس ڈی) کے لیے تجارتی اشارہ: $2,590 سے نیچے فروخت (2/8 مرے - 21 ایس ایم اے)

تکنیکی طور پر، ہم دیکھ سکتے ہیں کہ سونا روزانہ چارٹ پر اوور سیلڈ کی سطح پر پہنچ گیا ہے۔ 2,562 پر رہ جانے والے فرق کو پورا کرنا باقی

Dimitrios Zappas 15:19 2024-12-20 UTC+2

دسمبر 20-24 2024 کے لیے بٹ کوائن (بی ٹی سی / یو ایس ڈی) کے لیے تجارتی اشارہ: $92,000 سے اوپر خریدیں (7/8 مرے - ریباؤنڈز)

جب تک بٹ کوائن $100,000 کی نفسیاتی سطح سے نیچے ٹریڈ کر رہا ہے، ہمارا نقطہ نظر مندی کا رہے گا۔ اس علاقے سے نیچے بٹ کوائن

Dimitrios Zappas 15:08 2024-12-20 UTC+2

دسمبر 20-24 2024 کے لیے یورو / یو ایس ڈی کے لیے تجارتی سگنل: 1.0340 سے اوپر خریدیں (21 ایس ایم اے - 1/8 مرے)

دوسری طرف، اگر یورو 1/8 مرے سے نیچے آجاتا ہے، تو امکان ہے کہ اسے 1.0310 کے آس پاس اچھی مدد ملے گی اور یہ 1.0253 پر واقع 0/8

Dimitrios Zappas 15:03 2024-12-20 UTC+2

دسمبر 19-21 2024 کے لیے سونے (ایکس اے یو / یو ایس ڈی) کے لیے تجارتی اشارہ: $2,617 سے نیچے فروخت (3/8 مرے - گیپ)

ایگل انڈیکیٹر منفی اشارہ دکھا رہا ہے۔ لہذا، 2,640 سے نیچے کسی بھی تکنیکی اچھال کو 2,540 پر ہدف کے ساتھ فروخت کرنے کے موقع کے طور پر دیکھا جائے

Dimitrios Zappas 15:27 2024-12-19 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.