empty
28.08.2024 08:56
Золото сбросит балласт

Ничто не длится бесконечно долго. Любые тренды нуждаются в коррекции. Потребление золота в Китае в сфере ювелирной промышленности сократилось на 27% в первой половине 2024, так как самой большой проблемой стал рост цен до исторических пиков практически без откатов. Общий спрос на драгметалл упал на 5,6%, до 523,8 т. Свято место пусто не бывает, и Запад постепенно заменяет Восток, однако это не говорит, что коррекции XAU/USD не будет.

Пламенный спич Джерома Пауэлла в Джексон Хоуле о скором старте монетарной экспансии ФРС позволил золоту установить новый рекорд, однако затем начался закономерный процесс продаж на фактах. В котировках XAU/USD уже учтен фактор разной скорости снижения ставок Федрезерва с другими центробанками, так что идеальная среда для драгметалла может ухудшиться. Речь идет о слабости доллара и падении доходности казначейских облигаций США.

Такая комбинация позволила управляющим активами нарастить чистые лонги по золоту до максимальных отметок за четыре года. Запасы крупнейшего в мире специализированного биржевого фонда SPDR Gold Shares росли в течение восьми недель подряд. Речь идет о самом продолжительном периоде притока капитала с середины 2020.

Динамика золота и запасов ETF

Однако чрезмерные спекулятивные лонги могут стать бичом для золота. Их сворачивание при первых признаках запаха жареного чревато падением котировок ниже отметки $2500 за унцию. Тем более что рынок все больше понимает, что ожидаемые деривативами масштабы монетарной экспансии ФРС явно завышены. Снижение ставки по федеральным фондам на 100 б.п. в 2024 еще можно было бы объяснить рецессией. Однако о каком спаде может идти речь, если доверие потребителей в США взлетает до полугодового максимума?

Да, в 2023 и в первой половине 2024 драгметалл делал успехи даже на фоне растущего доллара и повышающейся доходности казначейских облигаций США, но тогда его поддерживали активные покупки со стороны центробанков и высокий спрос из Азии во главе с Китаем. Сейчас, когда в Шанхае золото торгуется с дисконтом к Лондону, рассчитывать на это не имеет смысла.

Динамика американского доверия потребителей


Американский доллар способен извлечь выгоду из неопределенности, связанной как с президентскими выборами в США, так и из геополитики. Ситуация на Ближнем Востоке остается напряженной, и индекс USD может вырасти благодаря росту спроса на активы-спасительные гавани.


Вместе с тем долгосрочные перспективы драгметалла остаются «бычьими». К концу 2025 ставка по федеральным фондам способна упасть до 3,5% на фоне замедления экономики США. Спрос в Китае будет постепенно восстанавливаться, а запасы ETF – расти.

Технически на дневном графике золота комбинация паттернов Три индейца и 1-2-3 усиливает риски отката. Если «быкам» не удастся вернуть котировки выше $2515 за унцию, возрастут риски продолжения пике. Сформированные от этого уровня шорты имеет смысл держать.

Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Обзор пары GBP/USD. 21 апреля. Инерционный рост продолжается.

Валютная пара GBP/USD даже в пятницу упорно ползла вверх. Если бы мы увидели подобное движение не на максимальных значениях цены, вопросов бы не возникло никаких. По сути, мы увидели рост

Станислав Полянский 02:37 2025-04-21 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 21 апреля. Рынок уснул, только Трамп может его пробудить.

Валютная пара EUR/USD в пятницу даже не пыталась показать каких-то интересных движений. В принципе, в этом нет ничего удивительного, так как в пятницу отмечалась Страстная пятница, а в воскресение –

Станислав Полянский 02:36 2025-04-21 UTC+2

Американский доллар. Превью недели

Есть ли свет в конце тоннеля? На следующей неделе доллар США вновь попытается ответить на этот вопрос. Вкратце напомню, что за последние два месяца позитивных новостей для доллара тоже хватало

Александр Днепровский 16:52 2025-04-20 UTC+2

Британский фунт. Превью недели

В Великобритании на этой неделе вышло несколько довольно интересных отчетов, которые тоже практически не повлияли на действия участников рынка. Спрос на британца рос все пять дней, кроме второй половины среды

Александр Днепровский 15:35 2025-04-20 UTC+2

Евровалюта. Превью недели

Изменений по европейской валюте на прошлой неделе было очень немного. Практически всю неделю мы наблюдали горизонтальное движение, которое, естественно, никак не повлияло на текущую волновую разметку. Хочу напомнить, что волновая

Александр Днепровский 13:44 2025-04-20 UTC+2

Существуют ли переговоры между Китаем и США?

Дональд Трамп считает, что да, переговоры есть. В Китае никак не комментируют эту тему. Напомню, что все последние сообщения по теме «Китай-США» касались введения новых пошлин и только пошлин. Однако

Александр Днепровский 17:06 2025-04-19 UTC+2

Есть ли шансы на торговую сделку с Евросоюзом?

Дональд Трамп уверен, что сделку с Евросоюзом удастся заключить до конца 90-дневного льготного периода, и она будет «справедливой» во всех отношениях. Напомню, что ранее Трамп, к примеру, обещал остановить военный

Александр Днепровский 16:31 2025-04-19 UTC+2

Трамп собирается уволить Пауэлла. Как?

Концовка текущей недели была ознаменована двумя интересными выступлениями. Сначала Джером Пауэлл повторил все тоже, что говорил ранее в отношении политики Дональда Трампа, перспектив экономики, инфляции и безработицы. А затем Трамп

Александр Днепровский 15:40 2025-04-19 UTC+2

EUR/USD. Итоги недели. Тяни-толкай в рамках 13-й фигуры

Пара евро-доллар завершила торговую неделю на отметке 1,1394. Формально, неделя завершилась на стороне покупателей (так как цена открытия была на уровне 1,1319), но де-факто ни продавцы, ни покупатели eur/usd

Ирина Манзенко 15:01 2025-04-19 UTC+2

Легкий путь ЕЦБ

ЕЦБ в четверг подвел итоги третьего заседания в текущем году. Как и ожидалось, все три ключевые ставки были снижены, и это, вероятно, самое легкое решение, которое когда-либо принимал Европейский регулятор

Александр Днепровский 20:14 2025-04-18 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.