Pada Khamis, pasangan mata wang EUR/USD meneruskan aliran menurunnya, menembusi garis purata bergerak sekali lagi. Penurunan ini sebenarnya bermula pada malam Rabu. Perlu diperhatikan bahawa selepas laporan inflasi A.S. dikeluarkan, dolar mengalami penurunan mendadak tetapi pulih dengan kuat dalam masa beberapa jam. Laporan inflasi Disember menunjukkan hasil yang bercampur-baur: walaupun kadar inflasi teras menurun, kadar inflasi utama meningkat. Kami berpegang bahawa angka utama lebih penting. Ia meningkat, meskipun dalam ramalan, tetapi faktor penting kini bukanlah sama ada angka sebenar sepadan jangkaan—sebaliknya, inflasi sedang meningkat. Ini mencadangkan bahawa Rizab Persekutuan, yang telah menunjukkan tiada kegusaran dalam melonggarkan dasar monetari, mungkin meneruskan pendekatan berhati-hati ini sepanjang tahun 2025. Kenapa mereka mahu melonggarkan dasar jika inflasi meningkat selama tiga bulan berturut-turut, ekonomi kukuh, pasaran buruh kuat, dan pengangguran pada tahap yang boleh diterima?

Situasi ini merupakan faktor kritikal bagi pasaran mata wang dan dolar. Pada tahun 2024, pasaran menjangkakan sekurang-kurangnya enam pemotongan kadar tetapi hampir tidak melihat tiga. Untuk tahun 2025, hanya dua pemotongan diunjurkan, tetapi kini seolah-olah mungkin tiada sekalipun. Seperti yang disebutkan, inflasi A.S. meningkat dan boleh meningkat lebih lanjut di bawah Donald Trump disebabkan keteguhannya untuk mengenakan tarif pada pelbagai negara. Ini menunjukkan bahawa jangkaan pasaran sekali lagi terlalu dovish—kali ini memberi tumpuan kepada hanya dua pemotongan kadar dalam lapan mesyuarat berikutnya.

Dolar A.S. meningkat semula, terutamanya kerana keadaan ekonomi asas menunjukkan bahawa pasaran telah melebih-lebihkan bilangan pemotongan kadar oleh Fed. Sebaliknya, data makroekonomi dari Zon Euro terus mengecewakan. Ekonomi hampir tidak berkembang, dan pegawai Bank Pusat Eropah sedang mempertimbangkan untuk menurunkan kadar faedah utama kepada 2% menjelang musim panas. Ini mencadangkan bahawa ECB kini memberi keutamaan kepada kesihatan ekonomi Eropah berbanding dengan kebimbangan mengenai inflasi dan mungkin menamatkan kitaran pelonggaran dasar monetari menjelang musim panas.

Menjelang tahun 2025, jelas bahawa ECB mungkin akan memotong kadar lebih agresif dan lebih cepat berbanding Fed. Ini menyebabkan euro dengan sedikit peluang untuk pertumbuhan, seperti situasi yang telah kita lihat sebelum ini. Sekali lagi, euro gagal mencapai paras tinggi tempatan yang paling baru dan kini seolah-olah bergerak menuju pariti, atau sekurang-kurangnya ke paras 1.0100.

```

Setakat 17 Januari, purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD dalam lima hari dagangan terakhir ialah 78 pips, yang dicirikan sebagai "sederhana." Kami menjangkakan pasangan ini akan berada di antara 1.0225 dan 1.0381 pada hari Jumaat. Saluran regresi linear yang lebih tinggi sedang menurun, menunjukkan kesinambungan aliran menurun global. Penunjuk CCI baru sahaja memasuki zon terlebih jual sebanyak dua kali, membentuk dua perbezaan menaik; namun, isyarat ini hanya menunjukkan kemungkinan pembetulan.

Tahap Sokongan Terdekat:

• S1 – 1.0254
• S2 – 1.0193
• S3 – 1.0132

Tahap Rintangan Terdekat:

• R1 – 1.0315
• R2 – 1.0376
• R3 – 1.0437

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD berkemungkinan besar meneruskan aliran menurunnya. Dalam bulan-bulan kebelakangan ini, kami secara konsisten menjangkakan penurunan nilai euro dalam jangka sederhana, sepenuhnya menyokong pandangan menurun ini. Kami tidak percaya aliran ini telah mencapai penyudahnya. Terdapat kebarangkalian yang signifikan bahawa pasaran telah memasukkan semua pemotongan kadar masa depan dari Rizab Persekutuan. Oleh itu, pada masa ini tiada alasan asas untuk penurunan sederhana dalam dolar melebihi pembetulan.

Kedudukan jual kekal relevan, dengan sasaran ditetapkan pada 1.0225 dan 1.0191, terutama jika harga berjaya berada di bawah purata bergerak. Jika berdagang semata-mata berdasarkan teknikal, kedudukan beli boleh dipertimbangkan jika harga naik melebihi purata bergerak, dengan sasaran 1.0437. Walau bagaimanapun, sebarang pergerakan ke atas pada masa ini harus dianggap sebagai pembetulan sahaja.

Penerangan Ilustrasi:

Saluran Regresi Linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-dua saluran sejajar, ini menunjukkan aliran yang kuat.

Garis Purata Bergerak (tetapan: 20,0, dilancarkan) menentukan aliran jangka pendek dan membimbing arah dagangan.

Paras Murray bertindak sebagai tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.

Paras Volatiliti (garis merah) mewakili julat harga yang mungkin untuk pasangan ini dalam tempoh 24 jam akan datang berdasarkan bacaan volatiliti semasa.

Penunjuk CCI: Jika ia memasuki kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau terlebih beli (di atas +250), ini menandakan pembalikan aliran yang akan berlaku dalam arah bertentangan.